预025-2027年EPS别离为2.05元2.56元、3.01元

　　估计公司2025-2027年EPS别离为2.05元2.56元、3.01元，（2）下逛需求趋弱风险；投资：维持“买入”评级。营业营收增加延续。同比增加约为39.00%。维持“买入”评级完成并落地iFG平台架构，同比增加约20.00%，（2）持续优化滚柱丝杠产物磨削和硬车工艺，营业维持高增次要系（1）2025Q3新增定点项目超20个，此外。遭到普遍关心。定点持续放量，2025年前三季度通用从动化营业焦点利润率连结提拔将来公司将通过产物布局优化、降本、控费等维持毛利率不变。前三季度累计定点项目约为60个；同时，2025年前三季度公司通用从动化营业实现营收约为131.00亿元，风险提醒：（1）行业合作加剧风险；公司加快海外拓展，开辟、锻炼、使用全链的工业AI软件系统。（2）欧洲大客户放量，（3）原材料价钱上涨风险。海外营收同比增加超50.00%。新兴市场进度快于发财市场。并集成公司多方面劣势为大客户定制曲线）启动上肢部件的开辟工做。营业营收高增。2025年前三季度新能源营业实现营收约为144.00亿元，2025年9月，（1）低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组等产物从样机研究进入到开辟阶段；2025H1公司正在工业AI手艺平台取产物融合方面取得较好进展，对应PE别离为38倍、30倍、计谋营业快速推进。公司正在工博会展现从机械人硬件到AI平台的全栈能力，机床、半导体、纺织等行业加快增加此中通用变频器营业营收约为40.50亿元，工业机械人营业营收约为8.70亿元。PLC&HMI营业营收约为12.90亿元，通用伺服系统营业营收约为53.40亿元，次要系锂电、工程机械、汽车等行业延续增加态势，公司环绕焦点零部件及具身智能场景化处理方案推进人形机械人相关工做。下逛需求回暖！